Что такое ESG-инвестирование

Компании внедряют принципы устойчивого развития, поскольку забота об окружающей среде и ответственность — не только особенность современного корпоративного управления, но и заметная позиция на рынке для потребителя. Согласно опросам, покупатели охотнее взаимодействуют с компаниями, которые заявляют о своей социальной или экологической ответственности. Сравните, какая позиция вам близка: вы купите товар у бизнеса, который пишет о безотходном производстве на упаковке продукции, или заплатите за услугу от компании, которая загрязняет окружающую среду ради роста прибыли? Об этих аспектах ESG-инвестирования, инвестиционной привлекательности бизнеса и особенностях современного подхода к рынку расскажем в нашей статье.

Что такое ESG-инвестирование

Работа с экологическими, социальными и управленческими аспектами деятельности компании — это концепция устойчивого развития, которая получила широкое распространение во всём мире. Эта стратегия поддерживается на уровне правительств, финансовых институтов и бизнеса. Термин впервые прозвучал в 1987 году в докладе Всемирной комиссии по окружающей среде и развитию Генеральной Ассамблеи ООН «Наше общее будущее».

Под устойчивым развитием стали понимать такую стратегию ведения бизнеса, придерживаясь которой предприниматель может извлекать прибыль без угрозы будущим поколениям. Компании должны взаимодействовать между собой в настоящем времени, чтобы в будущем люди могли удовлетворять свои потребности благодаря соблюдению баланса в окружающей среде, экономике и социальной сфере.

Иными словами, ESG-инвестирование — это вложение средств в бизнес, который работает по правилам устойчивого развития. Если следовать логике такого инвестирования, в вашем финансовом портфеле будут компании, для которых важно стремление к улучшению качества жизни и условий труда, справедливое распределение благ между разными людьми. На первый план выходит оценка социального вклада бизнеса, и только после этого инвестора интересует финансовая отчётность и показатели прибыли.

Стратегию, при которой инвестиционный портфель создан по принципам ESG и отражает социальную позицию инвестора, называют сознательным капитализмом. Такой взгляд на бизнес основан на этичном ведении дел, когда ключевая забота компании — это не только прибыль, но и создание добавленной ценности для всех участников: клиентов, сотрудников, общества. Другой пример долгосрочной ESG-инвестиции в будущее — вклад в развитие человеческого потенциала. На примере действий компаний речь может идти об обучении персонала, когда повышение рыночной стоимости бизнеса основано на квалифицированных узкопрофильных специалистах. Подробнее о рыночной устойчивости, системе наставничества и развитии человеческого потенциала можно узнать на одноимённом курсе на образовательной платформе Edutoria.

Принципы ответственного подхода к ведению бизнеса

Чтобы разобраться в принципах ответственного подхода, нужно понять, что именно отвечает за развитие и распространение ESG-тренда. Эти факторы ещё называются драйверами роста, они помогают компаниям лучше осознавать, в чём заключается ответственность бизнеса перед будущими поколениями.

На этих драйверах строятся принципы ответственности бизнеса:

бережное отношение к окружающей среде;
сохранение биоразнообразия;
соблюдение прав мужчин и женщин;
борьба с негативными климатическими последствиями предпринимательской деятельности;
предотвращение голода и бедности.

Существует 17 целей, на которые бизнес должен ориентироваться, чтобы следовать принципам ESG. Подробнее с этими целями можно ознакомиться на сайте ООН.

Как инвестировать в бизнес по принципу ESG

Узнать о том, как правильно инвестировать деньги, и научиться ориентироваться в международных стандартах финансовой отчётности можно на специальных курсах. На таких программах обучения рассказывают о том, как вкладывать средства правильно, делятся важной информацией об инвестировании в ESG-фонды. В этих фондах собирается информация о том, как тот или иной бизнес следует принципам ESG, какую именно активность проявляет и поддерживает руководство. Например:

Каким образом промышленные компании заботятся об окружающей среде?
Насколько уменьшился процент вредных выбросов в атмосферу от деятельности предприятия?
Является ли производство экологичным?
Соблюдает ли компания гендерные права работников?
Каким образом промышленные компании заботятся об окружающей среде?
Насколько уменьшился процент вредных выбросов в атмосферу от деятельности предприятия?
Является ли производство экологичным?
Соблюдает ли компания гендерные права работников?

Разница между инвестициями в обычный и ESG-фонд на данный момент не очень велика: в обоих случаях инвестор ожидает роста своей прибыли от вложения в активы. Разве что в ESG-фонде меньше представлен энергетический сектор, поскольку крупным энергетическим гигантам сложнее доказать, что они действительно стараются заботиться об окружающей среде. Напротив, какая-нибудь технологическая или фармацевтическая компания легко покажет свои старания в привлечении зелёных инвестиций: достаточно ежегодно выделять средства на высадку деревьев или следить за экологической безопасностью на своих предприятиях.

Что такое ESG-рейтинг

Чтобы инвесторам было проще ориентироваться на рынке, создаются ESG-рейтинги. Такой инструмент позволяет увидеть оценку ESG-профиля конкретной компании и на основании этого сделать выбор. Оценка основывается на заключении одного или нескольких экспертов и полностью независима. Её дают специализированные рейтинговые агентства, а сами компании не могут влиять на неё напрямую или оспаривать.

ESG-инвестиции в мире

Согласно исследованиям, наибольший объём инвестиций в устойчивое развитие приходится преимущественно на развитые рынки — США и Европу, однако и на развивающихся рынках наблюдается значительный рост объёма вложений в устойчивые инструменты.

Как только компания заявляет, что в её стратегии развития есть ESG-принципы, она попадает в ESG-индекс привлекательности компаний. Инвесторы выбирают актив, основываясь на оценке в рейтинге, фонде и индексе одновременно.

Примеров таких компаний во всём мире достаточно много.

Компания Nescafe поддерживает переход фермеров к регенеративному выращиванию кофе.
Корпорация Coca-Cola продвигает собственную инициативу «Мир без отходов», которая заключается в том, чтобы к 2030 году перейти на полностью перерабатываемую упаковку.

ESG-инвестиции в России

Примеры компаний, которые развивают экологическую или социальную повестку в своей деятельности в России:

«Северсталь» сократила выбросы загрязняющих веществ в атмосферу на 20% за счёт снижения производства основных видов продукции.
Компания «Русагро» поставила целью минимизировать негативное воздействие на окружающую среду, а также реализует политику нулевой толерантности к любой дискриминации.
Компания «Полюс» ввела и официально утвердила стандарт, который чётко регламентирует деятельность по добыче на каждом этапе производства.

Популярность ESG-принципов для компаний в России приводит не только к улучшению окружающей и социальной среды, но и к росту финансовых возможностей. ESG-рейтинг учитывают кредитные организации: например, в 2020 году Сбербанк выдал бизнесу кредит, в котором процентная ставка зависела от выполнения ESG-принципов.

Что даёт ответственное инвестирование

Инвесторы поощряют бизнес, а значит, компании могут трансформироваться и изменить свой взгляд на окружающую среду и общество, разработать стандарты ESG. Хотя все ещё остаются организации, где не соблюдаются права или руководство считает нерациональным вкладываться в защиту природы.

В последние десять лет общество уделяет значительное внимание проблемам экологии и этичного ведения бизнеса, а финансовый рынок — двигатель изменений. С помощью финансов могут быть созданы новые институты и заданы тренды зелёной повестки, найдены решения проблемы голода и нехватки жизненно важных ресурсов для людей во всём мире.

Инвесторы стимулируют бизнес работать над ESG-повесткой: поощряют предприятия, вкладываясь в их акции. Они запускают цепную реакцию, когда акции компаний с высоким рейтингом ESG находятся выше других и приносят прибыль руководству бизнеса, а оно, в свою очередь, переориентирует свои операционные и производственные процессы и фокусируется на социальной и экологической повестке.

Как стать ESG-инвестором

Кроме вложения денег в ESG-фонд, о чём мы уже писали выше, вы можете попробовать купить зелёные облигации любого экологического проекта. Например, такими считаются облигации Югры — полигона твёрдых коммунальных отходов в Ханты-Мансийском автономном округе. Компания разместила на Московской фондовой бирже зелёные бумаги общей номинальной стоимостью 1,1 млрд рублей с доходностью при размещении 9,76% и сроком погашения 12,5 лет.

Ещё один вариант — инвестировать в компании, которые находятся внутри отечественных ESG-индексов. МосБиржа создала индекс «Ответственность и открытость», включающий ценные бумаги компаний, которые раскрывают экспертам информацию по вопросам устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности в России.

Инструменты ESG-инвестирования

ESG-инструменты включают в себя различные методы и продукты инвестирования, направленные на учёт и оценку факторов окружающей среды, социальной ответственности и корпоративного управления при принятии инвестиционных решений.

ETF (англ. Exchange-Traded Fund — «торгующийся на бирже фонд») — это фонды, отслеживающие компании, в стратегии развития которых уделяется много внимания защите окружающей среды, социальному развитию и управлению.
Зелёные ESG-облигации — выпуск бумаг для финансирования экологических проектов. Этот инструмент представляет собой способ финансирования, ориентированный на устойчивое развитие и охрану окружающей среды.
Российские рейтинги и индексы, через которые инвесторы могут оценивать компании с точки зрения их устойчивости, социальной ответственности и качества управления.

Что важно знать

ESG-инвестирование — это стратегия вложений, ориентированная на компании, которые следуют принципам устойчивого развития в сферах окружающей среды, социальной ответственности и управления. Эти стандарты учитывают не только финансовые показатели бизнеса, но и их социальный вклад, включая качество труда, обращение с окружающей средой и вклад в общественное благо.

ESG-инвесторы выражают свою социальную позицию и стремление к сознательному капитализму, где приоритеты ― это создание ценности для всех участников бизнеса. Если вам тоже интересен этот подход, попробуйте углубиться в сферу устойчивого развития, обращая внимание на то, какие тренды в этой области приносят пользу обществу и самим компаниям.